Что такое DeFi: базовые понятия и принципы

DeFi (децентрализованные финансы) — это набор финансовых протоколов и приложений, работающих на блокчейн‑сети, которые позволяют пользователям выполнять операции (кредиты, займы, обмен, стейкинг, фарминг, выпуск синтетических активов) без посредников в лице банков и традиционных финансовых институтов. В 2025 году DeFi эволюционировал: наряду с классическими DEX и кредитными протоколами появились мультисетевые решения, интеграция AI для управления ликвидностью и токенизация реальных активов. По состоянию на 5 апреля 2025 года общий объем средств (TVL) в DeFi составлял примерно $94,5 млрд — снижение с $135 млрд год назад, что отражает перераспределение капитала и фазу консолидации рынка (по данным аналитики, цитируемой в РБК). В то же время ряд источников фиксирует признаки восстановления: по данным DeFiLlama и материалам 1 квартала 2025 года, TVL показал рост в определённых сегментах (рост TVL в первом квартале 2025 года отмечала аналитика VC.ru как +84% для отдельных ниш), что говорит о перетоке средств в новые продукты и сети.

Ключевые принципы DeFi:

• Децентрализация: управление протоколами часто осуществляется через DAO и смарт‑контракты.
• Безопасность и прозрачность: все операции видны в блокчейне, аудит смарт‑контрактов — ключевой элемент доверия.
• Композиционность: DeFi‑протоколы «составляются» друг с другом (так называемый «money lego»), что дает новые возможности, но и создаёт каскадные риски.
• Код вместо доверия: смарт‑контракты автоматизируют условия, но уязвимости в коде несут риск потерь.

Для российского инвестора важны дополнительные реалии: рублёвая волатильность, ограничения на банковские переводы и санкционные риски, а также появление рублёвых стейблкоинов и цифрового рубля на горизонте. Например, в 2025 году в практику вошёл рублёвый стейблкоин A7A5 (запуск — начало 2025 года, эмиссия и платформы — TRON/ERC‑20), который за первые четыре месяца обработал порядка $9,3 млрд транзакций (по данным РБК/FT), демонстрируя, что рублёвая ниша в DeFi может быстрее, чем ожидалось, адаптироваться к локальным потребностям.

LSI‑ключевые слова, которые стоит учитывать: ликвидность, TVL (Total Value Locked), DEX, CEX, стейкинг, фарминг, DAO, смарт‑контракты, токеномика, синтетические активы, мультисетевые мосты. В дальнейших разделах мы подробно разберём, какие продукты и подходы на 2025 год наиболее релевантны для инвестиций из РФ и как учитывать локальные риски при работе с DeFi.

Основные виды DeFi-продуктов и их функции

DeFi‑экосистема состоит из множества продуктов, каждое из которых решает конкретную финансовую задачу. В 2025 году список ключевых категорий не сильно изменился, однако их реализация усложнилась: появились гибридные решения, мультичейн‑подходы и интеграция с централизованными сервисами. Ниже — подробный разбор основных видов и практических кейсов применения для российских инвесторов.

1) Децентрализованные биржи (DEX). Типичные функции: своп токенов, пул ликвидности, провайдинг LP‑токенов. Популярные DEX остаются главными точками доступа к новым токенам и фармингу доходности. В 2025 году архитектура AMM дополнилась ордер‑буками на некоторых DEX и механизмами минимизации проскальзывания. Для российской аудитории важно сочетать DEX с надежными интерфейсами кошельков (MetaMask, аппаратные кошельки) и иметь представление о комиссиях сети — например, BNB Chain с TVL около $5,7 млрд и Solana с TVL около $3,3 млрд (данные на середину 2025 года по обзорам РБК) предлагают более дешёвые свопы по сравнению с Ethereum в периоды высокой нагрузки.

2) Кредитование и займы (Lending/Borrowing). Протоколы вроде Aave и Maker позволяют брать займы под залог криптоактивов и получать процент за предоставление ликвидности. Эти продукты полезны для построения «рентабельных» стратегий: взять кредит в стейблкоинах, инвестировать в доходные пулы и извлекать арбитраж. В 2025 году кредитные рынки продолжают совершенствоваться: обновлённые модели ораклов, динамическое управление риском и интеграция страховых опций.

3) Стейкинг и секьюрити‑стейблинг. Многие сети предлагают нативный стейкинг как способ получить пассивный доход. Кроме того, появились сервисы с «ликвидным стейкингом», которые дают токен‑репрезентации заблокированных активов для дальнейшего использования в DeFi (например, stETH‑подобные конструкции в экосистеме Ethereum).

4) Фарминг и пул‑агрегация. Yield‑фермы и агрегаторы (Yearn‑подобные) автоматизируют перенос средств между пулами для максимизации доходности. Для российских инвесторов имеет смысл использовать проверенные агрегаторы и учитывать комиссии сети и налоговые последствия операций.

5) Синтетические активы и токенизация. Появление синтетики позволяет включать в портфель инструменты, привязанные к фиатам, акциям и товарам. В 2025 году активно растёт интерес к токенизации реальных активов (real‑world assets, RWA), что открывает способ вложения рублёвых и глобальных активов через DeFi.

6) Ораклы и инфраструктура. Ораклы (Chainlink и аналоги) критичны для корректной работы многих DeFi‑продов. Падение или манипуляция ценой оракла могут привести к массовым ликвидациям — поэтому проверенные провайдеры и мультиораклы важны для снижения риска.

7) Mультисетевые мосты и кросс‑чейн ликвидность. Они позволяют перемещать активы между сетями (например, Ethereum↔BNB Chain↔Solana). В 2025 году мосты стали сложнее с точки зрения безопасности, появились гибридные подходы и «оптимистичные» механизмы подтверждения транзакций.

Практическая рекомендация: диверсифицируйте вид продукта и сеть. Например, часть портфеля держите в надежных стейблкоинах и кредитных протоколах с длинной историей, часть используйте для краткосрочного фарминга на DEX с хорошей ликвидностью. Учитывайте транзакционные расходы и налоги. В разделе «Практические стратегии» будут конкретные модели распределения капитала и примеры расчётов доходности с учётом российских реалий.

Как выбрать безопасный DeFi проект в России

Выбор надежного DeFi‑проекта — ключевая компетенция инвестора. В 2025 году, когда рынок переживает фазу консолидации и активного появления новых токенов и стейблкоинов (включая рублёвые A7A5 и аналоги), алгоритм проверки стал важнее, чем когда‑либо. Ниже — подробная методика оценки DeFi‑проекта, адаптированная под российских инвесторов и включающая текущие рыночные реалии и данные, проверенные через аналитические публикации в 2025 году.

1) Проверка TVL и активности пользователей. TVL (Total Value Locked) — это первый индикатор доверия и использования. Сравнивайте динамику TVL проекта и сети: падение TVL с $135 млрд до $94,5 млрд в широком секторе (по данным РБК) указывает на перераспределение средств, но локальный рост TVL на отдельных протоколах возможен (по данным DeFiLlama для ряда ниш Q1 2025 показал рост). Оцените, стабилен ли приток средств, есть ли отток и откуда он происходит.

2) Репутация команды и аудит. Проверьте команду (LinkedIn, прошлые проекты) и наличие независимых аудитов смарт‑контрактов (Trail of Bits, Certik, PeckShield и др.). Обратите внимание: отсутствие публичного аудита для протокола с большой TVL — красный флаг.

3) Экономика токена (tokenomics). Анализируйте эмиссию токена, механизмы сжигания, распределение командного пула и график вестинга. Высокая доля неразблокированных токенов у команды может привести к сильной продаже при листинге.

4) Модели обеспечения и ораклы. Для кредитных протоколов важны источники цены: используются ли надёжные мультиораклы, как часто обновляется цена, какие лимиты ликвидации. Ошибки ораклов в 2025 году оставались одной из причин крупных инцидентов.

5) Механизмы управления (Governance/DAO). Наличие прозрачного механизма управления и активной сообщества снижает риск внезапных изменений, которые могут повлиять на экономику проекта.

6) Юридические и санкционные риски. Российскому инвестору важно понимать, где зарегистрирован проект, какие юрисдикции и партнеры участвуют в экосистеме — проекты, связаные с юрисдикциями под санкциями или с непрозрачной регистрацией, несут дополнительные риски. Например, в 2025 году появились рублёвые проекты, запущенные в сопредельных юрисдикциях (Kyrgyzstan), это требует дополнительной проверки контрагентов и custody‑операций.

7) Инструменты мониторинга и страхование. Используйте сервисы мониторинга транзакций (DeFiLlama, Dune, Nansen) и рассмотрите страхование позиций через Nexus Mutual или локальные страховые продукты, если они доступны. В 2025 году появляются гибридные страховые решения, которые покрывают не только баги в коде, но и контрагентские риски.

8) Тестирование и стратегия входа. Сначала тестируйте небольшие суммы в пуле/стейкинге и отслеживайте поведение (вывод средств, slippage, задержки). Не вкладывайте крупные рублёвые суммы в проекты без истории работы. На фоне появления рублёвых стейблкоинов (A7A5 показал значительный объём транзакций — $9,3 млрд за первые 4 месяца после запуска) важно сверять ликвидность стейблкоина на биржах и DEX.

Инструменты проверки (на 2025 год):

• DeFiLlama — мониторинг TVL по протоколам и сетям.
• Dune Analytics — пользовательские дашборды и on‑chain‑метрики.
• Certik, PeckShield — отчёты об аудите.
• Nansen — анализ активности адресов, «флиппинг» китов и внутренние потоки.

Итоговая рекомендация: формируйте чек‑лист для каждой новой инвестиции и используйте его автоматически. Встроите в чек‑лист пункты по TVL, аудиту, вестингу токенов, юрисдикции и источникам цен. Это позволит отсеять 70–80% явных рисков ещё на этапе исследования.

Риски и меры защиты при работе с DeFi

DeFi предлагает высокую доходность, но и ряд уникальных рисков. Российские инвесторы должны понимать не только технические угрозы, но и регуляторные и операционные риски, актуальные в 2025 году. Ниже — детальный разбор рисков и пошаговые меры защиты, основанные на реальных примерах и аналитике рынка 2025 года.

Категории рисков:

1) Технические риски (уязвимости смарт‑контрактов, эксплойты). Смарт‑контракты — главный источник риска. В 2025 году инциденты с мостами и контрактами оставались частыми. Меры защиты: инвестируйте только в проекты с публичными аудитами и баг‑баунти; диверсифицируйте держание средств между разными протоколами; используйте мультисиг‑хранилища для крупных сумм.

2) Риск ликвидности и проскальзывания. Низкая ликвидность в пуле может привести к неожиданным потерям при выходе из позиции. Практика: проверяйте глубину пула, объем торгов и рассчитанное проскальзывание, особенно для рублёвых стейблкоинов и новых токенов.

3) Оракл‑ и манипуляционные риски. Неправильные цены, задержки обновления или атаки на ораклы могут вызвать массовые ликвидации. Решение: отдавайте предпочтение протоколам с мультиораклами, страховыми резервами и ограничителями волатильности.

4) Контрагентский и юридический риск. Для рублёвых и региональных проектов важны вопросы регистраций, банковских партнёров и соответствия закону. В 2025 году регуляторы (включая Банк России) активизировали контроль, выявляя нелегальных операторов; по данным источников, в 1 квартале 2025 Банк России фиксировал тысячи субъектов с признаками нелегальной деятельности (по аналитике itsec), что требует осторожности при выборе локальных продуктов.

5) Санкционные риски и блокировки. Некоторые юрисдикции или сервисы могут попасть под санкции, что повлияет на возможность вывода/передачи средств. Всегда проверяйте, где размещены контрагенты и custodians.

6) Риск протокол‑комбинаций (композитный риск). Комбинация нескольких DeFi‑продуктов (например, использование залога в одном протоколе для фарминга в другом) может усилить уязвимость к каскадным событиям. Учитывайте корреляцию и избегайте чрезмерной цепной зависимости.

Технические и операционные меры защиты:

• Холодное хранение для долгосрочных активов; аппаратные кошельки (Ledger, Trezor).
• Мультисиг и кастодиальные решения для крупных портфелей.
• Регулярные внутренние и внешние аудиты инвестиционной стратегии.
• Использование insurance‑продуктов (Nexus Mutual, локальные страховые опции).

Финансовые меры защиты и риск‑менеджмент:

• Диверсификация по сетям и протоколам; не держать более X% капитала в одном пуле (рекомендация: 3–5% для рисковых фарминговых позиций, до 20–30% в стабильных кредитных протоколах/стейблингах).
• Установите чёткие правила стоп‑лосс/тейк‑профит для активов, используемых в кредите.
• Рассмотрите хеджирование через опционы или синтетические активы.

Юридические и налоговые аспекты для РФ:

В 2025 году регулирование криптоактивов в России усиливается; инвесторам важно фиксировать операции, сохранять выписки и консультироваться с юристом по налогообложению. Если вы используете рублёвые стейблкоины или продукты, зарегистрированные в сопредельных юрисдикциях (пример — A7A5, запущенный в Кыргызстане), обязательно проверьте риски резидентства эмитента и возможность сотрудничества с местными банками.

Итог: грамотный риск‑менеджмент в DeFi — это сочетание технической осторожности, диверсификации, юридической проверки и использования страхования. В следующем разделе мы покажем конкретные стратегии с процентными расчетами и примерами портфелей для российского инвестора.

Практические стратегии инвестирования в DeFi на российском рынке

Ниже — набор практических стратегий и пошаговых планов, адаптированных для российских инвесторов в 2025 году. Каждая стратегия учитывает локальные реалии: рублёвые активы, появление рублёвых стейблкоинов, риски регуляции и ограничений на банковские операции. ПРИМЕЧАНИЕ: все цифры по рынку и TVL проверены через источники 2025 года (РБК, VC.ru, DeFiLlama и пр.).

Стратегия A — «Консервативный доход» (подходит для 40–60% портфеля):

• Инструменты: стейблкоины (USDT/USDC), проверенные кредитные протоколы (Aave, Maker), нативный стейкинг в сетях с высокой надёжностью.
• Цель: стабильный доход 3–8% годовых в эквиваленте стейблкоина, минимизировать волатильность.
• Риски: кредитные риски протокола, де‑пег стейблкоинов.
• Практика: держите 50% от этой части в ликвидных стейблкоинах, 50% на кредитных рынках с еженедельной ревизией позиций.

Стратегия B — «Рублёвая адаптация» (20–30% портфеля):

• Инструменты: рублёвые стейблкоины (A7A5 и аналоги), локальные DEX с рублёвыми парами, синтетические инструменты, токенизированные активы в рублях.
• Цель: хеджирование от валютных рисков и использование локальной ликвидности.
• Практика: тестируйте лимитные ордера на DEX, проверяйте глубину рынка и объемы транзакций (A7A5 обработал $9,3 млрд в первые 4 месяца — хороший показатель спроса, но требует проверки источников ликвидности и контрагентов).

Стратегия C — «Умеренный риск/доход» (10–25% портфеля):

• Инструменты: пул‑фарминг на DEX с высокой капитализацией, агрегаторы дохода (Yearn‑подобные), участие в LP на сетях с низкими комиссиями (BNB Chain, Solana), где TVL и ликвидность позволяют минимизировать проскальзывание.
• Цель: целевой доход 15–40% годовых с активным управлением.

Стратегия D — «Спекулятивная/новые проекты» (5–10% портфеля):

• Инструменты: участие в IDO/IDO‑платформах, ранние токены DeFi‑проектов, запуск новых рублёвых инициатив.
• Практика: применяйте правило «не более X% капитала», используйте whitelisting, множественные проверки аудита и команды.

Примеры распределения (пример для инвестора с 100 000 ₽):

1. Консервативный сегмент (50 000 ₽): 30% в USDT стейкинг, 20% на Aave в стабильных пулах.
2. Рублёвая сегментация (25 000 ₽): 15% A7A5 (только после проверки ликвидности и контрагентов), 10% в токенизированных RWA в рублях.
3. Умеренный риск (20 000 ₽): LP на BNB Chain, часть — в агрегаторах доходности.
4. Спекулятивно (5 000 ₽): участие в ранних листингах и IDO.

Налог и учёт: ведите журнал операций, сохраняйте tx‑хеши, счёта и выписки. Консультируйтесь с налоговым консультантом по правильному учёту дохода в РФ.

Инструменты автоматизации управления портфелем: Dune, Zapper, Zerion, а также локальные боты и телеграм‑каналы с проверенной аналитикой. Для качественных торговых сигналов и точек входа мы рекомендуем использовать профессиональные решения: Биржи криптовалют (см. раздел «Биржи криптовалют») и сервисы сигналов. Подписавшись на Premium Signal, вы получите обновляемые точки входа в DeFi‑пулы и рублёвые стратегии, адаптированные под российские реалии.

Обзор популярных DeFi платформ с адаптацией под рубль

В 2025 году DeFi‑ландшафт стал мультисетевым и регионально адаптированным. Ниже — обзор платформ и сервисов, которые в 2025 году представляют интерес российскому инвестору, с акцентом на рублёвые возможности, ликвидность и безопасность. Данные о TVL и других метриках взяты из аналитики 2025 года (РБК, DeFiLlama, другие публикации):

1) Ethereum и L2‑решения. Несмотря на высокие комиссии, Ethereum остаётся центром инноваций (DEX, синтетические активы, RWA). Для рублёвых инвесторов интересны L2‑решения и агрегаторы, позволяющие снизить комиссии при сохранении доступа к ликвидности и протоколам с высокой рыночной капитализацией.

2) BNB Chain (Binance Smart Chain). По обзорам РБК на середину 2025 года BNB Chain лидировал с TVL порядка $5,7 млрд. Для российских инвесторов BNB Chain интересен низкими комиссиями, широким набором DEX и пулами с хорошей ликвидностью. Однако при работе с BNB Chain стоит учитывать репутационные и регуляторные вопросы, связанные с централизованными элементами инфраструктуры.

3) Solana. Solana приближалась к TVL около $3,3 млрд (по РБК), предлагая высокую скорость транзакций и низкие комиссии, что делает её привлекательной для рублёвых свопов и микротранзакций. Минусы — периодические проблемы с сетью и риск централизации валидаторов.

4) TRON и RUB‑стейблкоины. Многие рублёвые стейблкоины запущены на TRON (TRC‑20) и Ethereum (ERC‑20). A7A5, запущенный при поддержке банковских структур в 2025 году и активно использованный на пул‑платформах, продемонстрировал высокий объём операций ($9,3 млрд за первые 4 месяца). Это указывает на спрос, но для инвестора важно проверять источники резервов и прозрачность эмитента.

5) Рублёвые DEX и биржи. Появляются DEX с рублёвыми парами и локальные кнопки покупки/продажи рублёвых стейблкоинов. Перед использованием таких сервисов требуйте проверку ликвидности, ревью контрактов и соответствие локальным правилам.

6) Агрегаторы доходности и LP. Для оптимизации прибыли используйте агрегаторы, которые автоматически распределяют капитал между пулами в разных сетях, учитывая комиссии и доходность. В 2025 году агрегаторы совершенствуют стратегии переноса ликвидности между BNB Chain, Solana и L2‑решениями Ethereum.

7) Платформы токенизации (RWA). Токенизация реальных активов предлагает способ получать доходность, привязанную к оффчейн‑активам (недвижимость, кредиты). Эти инструменты дают доступ к рублёвым потокам, но требуют глубокого due diligence по эмитентам и депозитариям.

Практические советы при использовании платформ:

• Всегда проверяйте доступность вывода в нужной фиатной паре и комиссии.
• Изучайте, где хранятся резервы рублёвых стейблкоинов, и требуйте доказательств резервирования.
• Не вкладывайте рубли напрямую в непрозрачные проекты — используйте стабильные стейблкоины и проверенные кредитные протоколы.

Эти рекомендации помогут адаптировать использование DeFi под рублёвые нужды, сохранив возможность диверсификации и получения дохода на мировых площадках.

Влияние государственного регулирования на DeFi в России

Государственное регулирование — ключевой фактор, который влияет на доступность, безопасность и правовую определённость DeFi‑продуктов для российских инвесторов. В 2025 году регуляторная политика в РФ ускорилась: обсуждения цифрового рубля, попытки регулировать криптобизнес и контроль за нелегальными операторами стали важными темами. Ниже — систематизация ключевых трендов и практических последствий.

1) Цифровой рубль и рублёвые стейблкоины. По заявлениям руководителей Министерства финансов и Банка России, цифровой рубль планируется внедрять в 2025 году для коммерческих банков во второй половине года (по материалам отраслевых публикаций 2025). Одновременно на рынке появились частные рублёвые стейблкоины (A7A5 и аналоги). Появление цифрового рубля может изменить статусность рублёвых токенов: часть операций может перейти в легальную инфраструктуру с участием банков, другие — остаться в частных стейблкоинах, что создаёт различия в риске и правовом статусе.

2) Ужесточение контроля и выявление нелегальных операторов. В 2025 году регуляторы продолжили выявлять субъекты с признаками нелегальной деятельности (по данным itsec и регуляторным публикациям). Это означает, что инвесторам стоит выбирать проекты с прозрачной регистрацией, релевантными KYC/AML процессами и историями взаимодействия с регуляторами.

3) Налогообложение и отчетность. Налоговые правила по криптовалютам продолжают уточняться; важно вести учёт транзакций, фиксировать операции и консультироваться со специалистами. Неправильное декларирование может привести к штрафам и блокировкам счетов.

4) Ограничения на доступ к зарубежным биржам и сервисам. Санкционная геополитика приводит к тому, что некоторые международные сервисы ограничивают доступ или меняют условия для пользователей из определённых юрисдикций. Это влияет на ликвидность и возможности вывода средств, поэтому рекомендуем иметь запасные маршруты вывода средств и закреплённые связи с надёжными биржами и обменниками (см. раздел «Биржи криптовалют»).

5) Регуляторный тренд: лицензирование и партнёрства. В ближайшие годы скорее всего будет усилена тенденция лицензирования криптосервисов и роста числа «гибридных» решений, где банки и финорганизации сотрудничают с блокчейн‑стартапами. Это может снизить риски для ретейла, но и сузить набор полностью децентрализованных опций.

Практические рекомендации инвестору:

• Следите за официальными заявлениями Банка России и Министерства финансов; держите оперативный мониторинг новостей.
• Выбирайте сервисы с прозрачной регистрацией и KYC, если ваша цель — минимизировать юридические риски.
• Держите часть капитала в решениях, обеспечивающих вывод в фиат — это снижет оперативные риски при резких регуляторных изменениях.

Прогноз: регулирование будет развиваться в сторону большей интеграции криптоинфраструктуры с банковским сектором и одновременной централизации части рублёвых потоков, но DeFi как мировая экосистема останется доступен через мультисетевые решения и иностранные площадки, при этом уровень риска будет отличаться в зависимости от выбранной архитектуры проекта.

Заключение и советы для начинающих DeFi трейдеров

DeFi в 2025 году сочетает зрелые продукты и новые возможности: мультисетевые DEX, токенизация реальных активов, рублёвые стейблкоины и интеграция с фининфраструктурой. Российские инвесторы получили доступ к локализованным решениям (например, A7A5) и глобальной ликвидности, но вместе с этим выросли регуляторные и контрагентские риски. Ниже — свод ключевых советов и практический чек‑лист для старта.

Ключевые выводы:

• Диверсифицируйте по продуктам и сетям: сочетание кредитных протоколов, стейкинга и LP на BNB Chain/Solana/L2 позволит оптимизировать доходность и снизить комиссии.
• Проверяйте TVL и активность: TVL рынка колебался (с $135 млрд до $94,5 млрд по данным 2025 года), но локальные ниши растут — ориентируйтесь на динамику и качество притока капитала.
• Аудит и команда важнее обещанной APY: инвестируйте в проекты с публичными аудитами и прозрачной вестинг‑политикой.
• Учитывайте регуляторный фон: цифровой рубль, ужесточение контроля и вопросы KYC/AML меняют ландшафт — держите часть средств в способных выводить в фиат каналах.

Практический чек‑лист для начинающих:

1. Изучите основы смарт‑контрактов и настройте аппаратный кошелёк.
2. Сформируйте чек‑лист оценки проекта (TVL, аудит, команда, токеномика, ораклы, юрисдикция).
3. Начинайте с малого: тестируйте стратегии с 1–5% от капитала.
4. Ведите учёт транзакций и консультируйтесь по налогам.
5. Используйте страхование и мультисиг для крупных сумм.

Если вы ищете оперативные торговые точки и адаптированные сигналы для работы с DeFi в российских реалиях, рассмотрите подписку на Premium Signal. Подпишитесь на Premium Signal для получения эксклюзивных сигналов DeFi торговли.

Для углублённого изучения рекомендуем разделы на сайте о Биржи криптовалют и материалы по Риск‑менеджменту — это поможет совмещать практические инструменты торговли с правильной защитой капитала. Начинайте с малого, проверяйте каждую гипотезу и не забывайте о диверсификации — именно это позволит вам войти в DeFi безопасно и эффективно в 2025 году.